У Майрона Шоулза и Роберта Мертона все, о чем только может мечтать ученый: премия по экономике, лекторские ставки в престижнейших университетах мира и слава выдающихся аналитиков финансового Однако даже слава померкла перед новым шансом, который выпал им в середине девяностых. Один бывалый и небезызвестный брокер предложил ученым на деле свои и заработать деньги - много денег.
Как именно?
Шоулз и Мертон были уверены, что статистическое исследование позволит им в точности предсказывать колебания и тенденции "Экономические рынки на удивление - повторяли они неоднократно. - Это все равно, что бросать кости. Шансы на ту или иную комбинацию легко поддаются вычислению".
ударную группу из профессоров математики и экономики, вместе с
уже брокером они основали частный хедж-фонд (компанию по инвестициям, применяющую стратегию прибыли при любых условиях) под названием Long-Term Capital Management (LTCM). Компания базировала свою инвестиционную политику математических Ее офисы расположились в модном пригороде, на расстоянии каких-то 60 км от Уолл-стрит, и дело пошло в гору.
За считанные годы фонд превратился в объект неукротимой зависти любого банкира и биржевого Матерые акулы бизнеса не верили своим глазам: LTCM добился 40-процентных годовых прибылей, его вкладчики ведали ни убытков, ни колебаний, риска. Казалось, ученые расшифровали секретный код, отыскали закономерность в хаотичных движениях капитала и научились, что называется, делать деньги. Простите - очень много денег.
Инвестиционные банки, эти неумолимые размякли напором столь очевидной гениальности и выдали фонду на миллиардов долларов, даже не потребовав надлежащих гарантий. LTCM наладил экономические связи со всеми банками Уолл-стрит и создал систему, в каждое звено влияло всю цепочку…
А затем, в одну из сентябрьских ночей 98-го года, пузырь лопнул. Россия, запутавшаяся в экономических проблемах, дефолт (проще говоря, обанкротилась), и лавина вниз…
LTCM потерпел крах, вызвав этим лихорадочное во всей мировой экономике. В те дни казалось, что рынок галопом движется непоправимым убыткам. Алан Гринспен, легендарный глава федеральной резервной системы собрал на экстренное заседание за закрытыми дверями директоров крупнейших и Было принято кардинальное и очень дорогостоящее решение - спасти LTCM путем реструктуризации были и тихо закрылась). Это позволило вытащить мир из экономического кризиса.
Обвальное крушение
Нынешние проблемы мировой кредитной системы напоминают те условия, которые привели LTCM к бесславному концу десять лет назад. Какое-то время казалось, что ситуация стабилизировалась. 5 сентября виток кризиса ипотечного кредитования в США вызвал падение индексов и обвал мирового фондового рынка.
Краткая справка для тех, кто отлучался по делам
После трагедии "Башен-близнецов" в 2001 году, "мягких" процентных начался резкий подъем рыночного спроса. Так родились два гигантских пузыря: пузырь недвижимости и пузырь акций.
Пузырь недвижимости лопнул первым. Высокие учетные ставки 2007 года, с одной стороны, понизили цены (поскольку резко упал уровень продаж), а с другой стороны, ударили должникам. Волна неплатежей привела к разорению банков и финансовых учреждений. Начавшийся в США обвал захлестнул биржи, компании и хедж-фонды всего мира. От взрывных волн, прокатившихся по Европе, Азии, Канаде и Австралии, пошатнулись корпорации, производители, по сбыту даже высоких технологий.
Сегодня призрак глобального кризиса снова витает сводами здания мировой экономики. Сколько времени сможет противостоять разрушительным порывам? Как очередное Существует ли некое универсальное средство?
Это хрупкое равновесие
Ипотечный кризис и провал наглядно иллюстрируют неразрывную взаимозависимость всех систем. Даже самый маленький "прокол", любой единичный фактор перекидывается на самые разные сферы и подводит мировую экономику к краю пропасти. А любые попытки спрогнозировать развитие событий с помощью экономических до сих пор оканчивались неудачей.
Чтобы найти всеобъемлющее решение проблем, стоящих на повестке дня, нужно присмотреться к тому удивительному балансу, царит в природе. Лишь закономерность окружающей нас интегральной системы, мы сможем верно предсказывать грядущие Именно об этом и каббала.
Фактически, на всех уровнях природы особь на общности, к которой она принадлежит. Хрупкое взаимное равновесие создает условия для жизни, и именно на нем строятся природные системы.
Вопреки природе
Механизмы, созданные человеческим обществом, естественной природной гармонии. В основе нашего поведения всегда предпочитающее узкие личные интересы. Оно не только игнорирует общее и действует за других в погоне за богатством, славой и властью.
На примере экономики мы видим, что интересы владельцев и акций стоят во главе социальных приоритетов. Некоторые скажут, что многие фирмы делают пожертвования на общие
Читайте также:
