 |
О компании | |
Как купить? |
|
|
 |
|
|
|||||
|
Итоги сегодняшнего подводят аналитики Финмаркета.
Среда российском рынка акций ознаменовалась продолжением "проседания" рынка новым на фоне панических распродаж, обусловленных заметным ухудшением состояния а также вывода средств со стороны инвесторов. При этом исход инвесторов затрагивает не только фондовый, но и другие рынки.
Среда на российском рынке акций ознаменовалась продолжением начавшегося ранее обвального падения котировок, в результате которого к полудню ведущее организаторы торгов - ММВБ РТС - объявили о торгов вплоть до специального распоряжения регулятора - Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). На момент приостановки ведущие отечественные фондовые демонстрировали заметное снижение. частности, значение индекс РТС опустилось на 6,39% - до уровня 1058,84 что является минимальным значением с конца 2005 года, а индекс ММВБ потерял 3,09%, снизившись до отметки 853,83 пункта.
Столь заметное снижение фондовых индикаторов обусловлено продолжающимся падением котировок "голубых фишек". Наиболее заметным оно день подряд является в бумагах банковского сектора. В частности, котировки акций ВТБ опустились на 15,72%, а потерял 9,58%. Около 13,5% составило по бумагам "Татнефти". Намного лучше дела обстоят в бумагах ГМК "Норильский никель", "Сургутнефтегаза", "Роснефти" и "Газпром нефти", котировки которых опустились на 1,5-4%.
В зоне положительных значений момент приостановки торгов находились акции "Газпрома" и "ЛУКОЙЛа", прибавившие 3,73% соответственно.
Виду приостановки торгов торговые объемы в среду находятся на довольно уровне. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС 12:30 мск составил $6,84 млн., объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 21,12 млрд. рублей (лидер - - 7,01 млрд. рублей).
Основной причиной падения российском рынке являются продолжающиеся стихийные распродажи бумаг на фоне ликвидности, также отток капитала инвесторов.
Между тем исход иностранных затрагивает другие российские финансовые И в данном случае речь идет не только о валютном рынке, где заметно усилившийся спрос валюту привел к существенному повышению курсовой стоимости доллара, достигшего уровня годового но о долговом рынке.
Причем, в первую очередь, о его валютном сегменте рынке еврооблигаций. Остававшаяся до последнего времени в целом довольно стабильной ситуация на рынке суверенных евробондов эмитентом которых в выступает государство) в начале начала стремительно ухудшаться.
Свидетельством этого не только заметное котировок большинства выпусков, обновивших уровни многомесячных минимумов, но и существенное расширение спредов - доходностях облигациями и казначейскими нотами США, в базовых активов.
В частности, спред между наиболее ликвидными отечественными евробондами с погашением в 2030 ("Россия-30") и 10-летними американскими обязательствами (US Treasuries-10) только за неделю сентября увеличился на 24 базисных пункта (+0,24%) с 192 до 216 базисных пунктов. На минувшей неделе он уже достигал отметки 248 Однако основное расширение спредов пришлось на начало нынешней недели.
На фоне объявленного в понедельник четвертого по инвестиционного Lehman Brothers, что значительно усилило спрос на безрисковые активы, числу которых традиционно US Treasuries и то же способствовало активизации продаж более рискованных инструментов том числе и российских спред в доходностях между Россия-30 и Treasuries-10 достиг уровня 288 пунктов.
А днем и вовсе был установлен новый исторический максимум по который достиг рекордных 334 базисных пунктов. При расширение во не столько за снижения доходностей американских государственных которые традиционного демонстрируют более волатильность, сколько роста ставок по евробондам.
Только за первые два текущей недели доходность Russia-30 увеличилась на 72 базисных пункта (0,72%) - с 5,99% до 6,71% годовых. При этом котировки на 4,41%, достигнув минимального последние три с половиной года уровня - 104,90 % от номинала.
Одновременно этим значительно увеличилась доля рыночного риска. Наглядным свидетельством этого является заметное расширение спредов по так называемым CDS (credit defaulted swaps). В частности, спред 5-летнему CDS по обязательствам РФ за первые два дня текущей недели на 86 базисных пунктов, достигнув максимального значения - 254 базисных пункта, а по 3-летнему CDS вырос на 73 базисных - до 216 базисных пунктов. И это несмотря на то, в середине минувшей международное рейтинговое агентство Standard & подтвердило российские суверенные кредитные рейтинги с позитивным прогнозом.
Все это может свидетельствовать о значительном ухудшении на рынке евробондов, который отличие рынка рублевого долга и рынка акций всегда принято ассоциировать стабильностью. Причем наиболее существенное ухудшение произошло столько суверенном государственных бумаг), сколько в корпоративном.
Цены большинства ликвидных выпусков (в частности, облигаций "Газпрома", ТНК, "Северстали") обвалились 10-20%, что привело доходностей и расширению базовыми активами. Как отметил по этому поводу трейдер одного из банков, это больше на акций, облигаций.
И он прав, поскольку движения больше характерны для более рискованных финансовых инструментов, а не для безрисковых евробондов, которые не падали столь сильно 1998 года.
Кроме всего прочего, ситуации на рынке акций и рынке евробондов роднит то, что и там, и там существенное ухудшение уровня ликвидности, что счете и обусловило начало массовых распродаж, массовый характер.
Однако, если в случае с рынком акций процесс скорее будет довольно длительным, то случае с рынком облигаций можно ускоренного роста. Ведь российская несмотря на что, продолжает оставаться в крайне хорошей форме. И этот факт не может не обнадеживать.